10月24-27日，由品飲匯、觀潮新消費(fèi)聯(lián)合主辦的“破局·生長(zhǎng)”CBIC2024第三屆中國(guó)飲品產(chǎn)業(yè)大會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“大會(huì)”）在深圳前海華僑城JW萬(wàn)豪酒店舉行。大會(huì)盛邀飲品產(chǎn)業(yè)一線品牌、渠道、投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，以及行業(yè)協(xié)會(huì)、券商機(jī)構(gòu)的各位專家，旨在以專業(yè)視角審視中國(guó)飲品產(chǎn)業(yè)的躍遷革命，并以多元維度解析供應(yīng)鏈的創(chuàng)新邏輯，共同敘寫中國(guó)飲品產(chǎn)業(yè)在存量時(shí)代謀求高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

現(xiàn)場(chǎng)，長(zhǎng)江證券食品飲料行業(yè)首席分析師董思遠(yuǎn)發(fā)表了題為《新常態(tài)下的飲品行業(yè)增長(zhǎng)機(jī)遇》的主題演講。董思遠(yuǎn)分析稱，受出行人數(shù)增加、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新等因素影響，2024年中國(guó)飲料行業(yè)增長(zhǎng)亮眼，行業(yè)景氣度延續(xù)。未來(lái)，以人群細(xì)分、口味多元、產(chǎn)品高端為創(chuàng)新方向的能量飲料以及無(wú)糖茶飲料，或?qū)⒊蔀槿蝻嬃闲袠I(yè)的增長(zhǎng)點(diǎn)。

圖為長(zhǎng)江證券食品飲料行業(yè)首席分析師董思遠(yuǎn)

以下為董思遠(yuǎn)演講實(shí)錄，由觀潮新消費(fèi)精編整理，有刪減：

非常榮幸和各位領(lǐng)導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)界的大咖，分享我們對(duì)整個(gè)飲品行業(yè)的觀察：

從行業(yè)整體情況來(lái)看，如今已經(jīng)達(dá)到萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的中國(guó)飲料行業(yè)依然穩(wěn)中有進(jìn)，并處于“量?jī)r(jià)齊升”的發(fā)展階段。

數(shù)據(jù)顯示，2024年7-9月，飲料行業(yè)在快消領(lǐng)域中增長(zhǎng)亮眼，行業(yè)景氣度延續(xù)。原因有兩點(diǎn)：

第一，今年整體出行人數(shù)提升；

第二，飲料行業(yè)創(chuàng)新加速，以無(wú)糖飲料、功能性飲料、即飲咖啡等為代表的細(xì)分領(lǐng)域崛起，對(duì)行業(yè)發(fā)展起到支撐作用。

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，今天飲料行業(yè)品類、品牌頭部效應(yīng)明顯，且伴隨競(jìng)爭(zhēng)加劇進(jìn)入“內(nèi)卷”狀態(tài)。

品類方面，碳酸飲料、瓶裝水、果汁三大品類在全球范圍仍占據(jù)主導(dǎo)地位。

品牌方面，可口可樂(lè)憑借龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和全面的品類布局，依然是全球飲品行業(yè)的發(fā)展標(biāo)桿。

目前可口可樂(lè)除傳統(tǒng)碳酸飲料外，還擁有咖啡、奶茶、功能飲料等多品類品牌，且在各細(xì)分領(lǐng)域都處于領(lǐng)先地位?；谄放频陌l(fā)展進(jìn)程可以看到，可口可樂(lè)曾在二戰(zhàn)后崛起，并通過(guò)集中并購(gòu)的方式不斷進(jìn)行品類擴(kuò)充、品牌特征強(qiáng)化、市場(chǎng)份額拓展；2017年后，可口可樂(lè)重新進(jìn)入輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，其演進(jìn)路徑也一定程度上代表著整個(gè)飲品行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

總結(jié)來(lái)看，可口可樂(lè)的核心優(yōu)勢(shì)在于，在碳酸飲料領(lǐng)域建立核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘并不斷壯大優(yōu)勢(shì)品項(xiàng)；與此同時(shí)，以自建、并購(gòu)等方式持續(xù)發(fā)展其他品項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)多品類品牌布局。在此過(guò)程中，公司始終有強(qiáng)大的現(xiàn)金流作為品牌支撐，并帶來(lái)了低成本融資效率。

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，即便龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，但飲料行業(yè)依然充滿新的增長(zhǎng)機(jī)遇。其中，能量飲料和無(wú)糖茶將成為當(dāng)下及未來(lái)全球產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)。

·能量飲料

市場(chǎng)份額方面，北美市場(chǎng)是發(fā)展能量飲料的成熟市場(chǎng)，市場(chǎng)接受度持續(xù)提升。近年來(lái)，北美能量飲料的市場(chǎng)占比已經(jīng)從2000年初的3%提升到2023年的9%。

品牌競(jìng)爭(zhēng)層面，紅牛是當(dāng)前北美市場(chǎng)該品類中的領(lǐng)頭羊品牌，同時(shí)，Monster、燃力士也在通過(guò)差異化定位進(jìn)行品牌突圍。其中，Monster走性價(jià)比路線，而燃力士更聚焦運(yùn)動(dòng)能量飲料賽道、顆粒度進(jìn)一步細(xì)化。

驅(qū)動(dòng)能量飲料發(fā)展的因素主要有三點(diǎn)：

第一，人群細(xì)分化。Monster、燃力士在北美市場(chǎng)的崛起都基于人群切分、品牌定位細(xì)分，目前兩者在無(wú)糖能量飲料這一新細(xì)分賽道中的占比已經(jīng)達(dá)到80%以上。

此外，日本飲料市場(chǎng)也正在呈現(xiàn)出明確的無(wú)糖化趨勢(shì)。今天日本的無(wú)糖茶市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，啤酒、預(yù)調(diào)酒領(lǐng)域也正在顯現(xiàn)無(wú)醇、無(wú)糖化趨勢(shì)。

第二，口味多元化。相對(duì)于口味整體單一的紅牛，Monster、燃力士都做了多元口味，飲料化的產(chǎn)品趨勢(shì)對(duì)年輕消費(fèi)者具備很強(qiáng)的吸引力。

第三，產(chǎn)品高端化。仍以Monster和燃力士為例，兩者最初都走性價(jià)比路線，整體售價(jià)不高；但到發(fā)展后期，品牌通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)等策略趨于高端化，以此提升自身盈利水平和市場(chǎng)影響力。

以上三點(diǎn)既是驅(qū)動(dòng)因素也是品類趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)同品類也將基本遵循以上發(fā)展方向。

·無(wú)糖茶

目前，國(guó)內(nèi)以農(nóng)夫山泉旗下東方樹(shù)葉為代表的無(wú)糖茶已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，此外，茶小開(kāi)、果子熟了等新銳品牌也在快速突圍中。受此影響，中國(guó)茶飲市場(chǎng)整體處于上升通道。

從原因來(lái)看：一方面，無(wú)糖茶貼合當(dāng)下主流的健康消費(fèi)理念，且“無(wú)糖”概念正在深刻影響更廣泛的飲料品類；另一方面，中國(guó)茶文化源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，品類受眾廣泛、市場(chǎng)認(rèn)知度高。

從后期發(fā)展來(lái)講，茶飲景氣度高、發(fā)展空間較大，且將基于人群細(xì)分和品牌定位差異等因素，迎來(lái)更多細(xì)分化的成長(zhǎng)機(jī)遇。