近日，“便利店超市第一股”紅旗連鎖（002697.SZ）公布實(shí)際控制人變更最新進(jìn)展：四川省國資委同意四川商投投資收購紅旗連鎖控制權(quán)事宜，同時(shí)批示要積極穩(wěn)妥推進(jìn)收購紅旗連鎖控制權(quán)項(xiàng)目及后續(xù)融合發(fā)展工作。

這意味著紅旗連鎖易主四川商投投資事宜即將落地。據(jù)悉，四川商投投資的實(shí)際控制人為四川國資委，此次變更也代表著紅旗連鎖將從民營企業(yè)變更為國資控股企業(yè)。

值得一提的是，此次進(jìn)展涉及《業(yè)績承諾協(xié)議》變更，將曹世如及其一致行動(dòng)人曹曾俊原本承諾紅旗連鎖“2024年-2026年經(jīng)審計(jì)扣非凈利潤、減去投資收益金額后，每一年均不低于2.3億元”變更為“每一年均不低于2.8億元”，若未達(dá)成業(yè)績目標(biāo)，將向四川商投支付現(xiàn)金補(bǔ)償。

同時(shí)，《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中將“業(yè)績承諾人對業(yè)績承諾期內(nèi)的業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任”調(diào)整為“業(yè)績承諾人對業(yè)績承諾期內(nèi)的業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，以其持有的1億元存單或其他價(jià)值1億元的資產(chǎn)，為其履行業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)提供質(zhì)押/抵押擔(dān)保，并辦理質(zhì)押/抵押登記”。

換言之，曹世如、曹曾俊的業(yè)績承諾加碼的同時(shí)，還將出具1億元的資產(chǎn)或存單作為抵押，以此作為“業(yè)績承諾”的擔(dān)保。諸如此類的資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保在上市公司“業(yè)績承諾”中較為罕見，這也折射出四川商投方面在此次股權(quán)交易中較強(qiáng)勢。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，2021年-2023年，紅旗連鎖實(shí)現(xiàn)營收93.51億元、100.2億元、101.3億元，凈利潤為4.81億元、4.86億元以及5.61億元，扣非后凈利潤為4.39億元、4.49億元以及4.90億元。

其中，2021年-2023年紅旗連鎖投資新網(wǎng)銀行獲得收益分別為：1.37億元、9670.27萬元、1.54億元。因此，公司前三年“扣非后凈利潤、減去投資收益金額后”盈利均超過2.8億元，綜合前三年業(yè)績來看，上述業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)的難度不高。

但紅旗連鎖也面臨一定的挑戰(zhàn)，此前公司就在定期報(bào)告中表示：市場競爭加劇，商業(yè)物業(yè)租賃成本、人員工資及促銷等費(fèi)用支出呈上漲趨勢不可避免，公司面臨運(yùn)營成本持續(xù)增長的風(fēng)險(xiǎn)，對公司經(jīng)營形成較大壓力。

從公司門店數(shù)量變化中也可看出其經(jīng)營壓力。據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至2023年年末，公司共有門店3639家，同比增長78家門店。近年來，公司門店數(shù)量起起伏伏，其中2022年公司門店便同比減少41家。