9月17日，美的集團(tuán)在香港聯(lián)交所主板掛牌并開始上市交易，成為又一家“A+H”股上市公司。

據(jù)悉，美的集團(tuán)本次IPO合計(jì)發(fā)行5.66億股H股股票，發(fā)行價(jià)格為54.8港元/股，合計(jì)募資凈額約306.73億港元。據(jù)中泰國際研報(bào)，按募集金額計(jì)算，美的集團(tuán)是港股3年以來最大的IPO項(xiàng)目。

1968年，美的創(chuàng)立于廣東順德，起初從事塑料及金屬制品的生產(chǎn)。1980年，公司以電風(fēng)扇為切入點(diǎn)進(jìn)入家電行業(yè)。五年后，公司開始提供空調(diào)產(chǎn)品。1993年，美的電器于深圳證券交易所上市。此后，美的開始多元化發(fā)展。于1998年通過收購東芝萬家樂，增強(qiáng)了在壓縮機(jī)這一空調(diào)核心零部件方面的實(shí)力，并進(jìn)入商用空調(diào)市場。2002年，美的進(jìn)入洗衣機(jī)和冰箱市場，隨后通過收購小天鵝和華凌進(jìn)一步夯實(shí)市場地位。2013年，美的集團(tuán)通過合并美的電器在深圳證券交易所上市。2016年，美的集團(tuán)收購東芝生活和意大利商用空調(diào)企業(yè)Clivet公司；兩年后推出COLMO品牌，加強(qiáng)高端家電的產(chǎn)品組合。與此同時(shí)，美的集團(tuán)加碼B端轉(zhuǎn)型。2017年，公司通過收購庫卡集團(tuán)，進(jìn)入機(jī)器人與自動(dòng)化市場。2020年，公司通過收購電梯制造企業(yè)菱王，豐富智能建筑科技產(chǎn)品品類。此后，美的分別收購新能源公司合康和科陸電子，進(jìn)軍儲(chǔ)能解決方案業(yè)務(wù)。

2023年8月，美的集團(tuán)首次宣布正對(duì)境外發(fā)行證券 （H股）并上市事項(xiàng)進(jìn)行前期論證。10月24日，美的集團(tuán)向香港聯(lián)交所提交上市申請(qǐng)書。2024年7月，美的集團(tuán)發(fā)布公告稱，收到相關(guān)備案通知書，公司擬發(fā)行不超過6.51億股境外上市普通股，并在香港聯(lián)交所上市。9月9日，美的集團(tuán)在香港刊登并派發(fā)H股招股說明書。

對(duì)于赴港上市的原因，美的集團(tuán)高管曾在今年4月召開的2023年度股東大會(huì)上作出過公開回應(yīng)：公司赴港上市不是為了募集資金。如果是為了募集資金，現(xiàn)在美的集團(tuán)一年都要分紅200多億元，減少分紅就可以解決資金問題。赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。

9月12日，美的集團(tuán)董事會(huì)秘書江鵬在公司路演活動(dòng)上對(duì)此也曾解釋稱，港股IPO的發(fā)行定價(jià)是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的過程，涉及多種因素，包括但不限于公司的基本面、市場環(huán)境、投資者的需求和預(yù)期等。其中市場環(huán)境方面，整體市場狀況對(duì)IPO定價(jià)有一定影響。

據(jù)美的集團(tuán)此前的公告，港股IPO共引入18位基石投資者，包括中遠(yuǎn)海運(yùn)控股（香港）有限公司、UBS AM Singapore、國調(diào)基金二期、比亞迪全資擁有的子公司Golden Link等，18名基石投資者累計(jì)認(rèn)購近12.56億美元（約合97.9億港元）美的集團(tuán)H股。

美的集團(tuán)董事長兼總裁方洪波近日表示，美的把“全面走出去”作為當(dāng)下最重要的工作。美的全球化最大的挑戰(zhàn)是全價(jià)值鏈的本土化，包括從研發(fā)、制造、供應(yīng)鏈、銷售、物流到售后服務(wù)等所有的環(huán)節(jié)。只有做到“用戶直達(dá)”，真正解決離用戶太遠(yuǎn)、滿足用戶痛點(diǎn)、快速響應(yīng)客戶需求的問題，才能讓OBM（自主品牌）優(yōu)先戰(zhàn)略真正落地，美的才可能成為一家真正意義上的全球化企業(yè)。

弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，按照2023年銷量及收入計(jì)，美的集團(tuán)是全球最大的家電企業(yè)，按銷量計(jì)市場份額為7.9%。按銷量計(jì)，2023年公司在家用空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱以及廚電及其他家電領(lǐng)域均躋身全球前三名，市場份額分別為23.7%、14.2%、10.5%及6.0%。

不過，美的的全球化戰(zhàn)略還面臨諸多挑戰(zhàn)。美的集團(tuán)的高管在今年公司股東大會(huì)上曾表示，全球家電市場規(guī)模近4000億美元，美的在海外所占份額僅有不到5%。而在全球發(fā)售的公告中，美的集團(tuán)提到風(fēng)險(xiǎn)也包括其產(chǎn)品與服務(wù)在全球市場面臨激烈競爭。據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，從2017年至2023年，全球家電市場的銷售額年復(fù)合增長率為3.5%，期間該市場的競爭對(duì)手?jǐn)?shù)量增加了2000家。

2024年上半年，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2172.7億元，同比增長10.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤208.04億元，同比增長14.11%。在半年報(bào)中，美的集團(tuán)表示，中國的出口面臨更多不確定及不穩(wěn)定因素，部分核心市場的貿(mào)易壁壘和摩擦，影響短期出口業(yè)務(wù)和中長期市場規(guī)劃和投入。

美的集團(tuán)此次在港上市，發(fā)售股份約5.66億股，募資凈額306.68億港元，20%將用于全球研發(fā)投入，35%將用于智能制造體系及供應(yīng)鏈管理升級(jí)，35%將用于完善全球分銷渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)及提高自有品牌的海外銷售，10%將用于運(yùn)營資金及一般公司用途。

據(jù)公告，美的集團(tuán)擬在研發(fā)上投入約51.94億港元，覆蓋智能家居和ToB業(yè)務(wù)，計(jì)劃未來一至三年在全球招募1000-1500名研發(fā)人才，并進(jìn)一步擴(kuò)展全球研發(fā)中心布局。

美的集團(tuán)還將投入約51.94億港元拓展海外產(chǎn)能。計(jì)劃2024年，在印度的廚房電器生產(chǎn)基地、在印尼的家用空調(diào)生產(chǎn)基地、在巴西的冰箱和洗衣機(jī)生產(chǎn)基地、在意大利的熱泵生產(chǎn)基地投入使用；2025年，在印尼的冰箱和洗衣機(jī)生產(chǎn)基地、在泰國的冰箱生產(chǎn)基地和商用空調(diào)生產(chǎn)基地投入使用；2026年，在埃及的洗衣機(jī)生產(chǎn)基地投入使用。

此外，美的集團(tuán)擬投入約51.94億港元，用于在海外市場加強(qiáng)自有品牌及產(chǎn)品組合。其中，約20.78億港元用于自有品牌及產(chǎn)品在社交媒體上的推廣及營銷力度；約31.17億港元用于投資或收購與美的智能家居、商業(yè)及工業(yè)解決方案相關(guān)的目標(biāo)（如有）。據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，2023年，全球有超過500個(gè)符合美的相關(guān)要求的潛在目標(biāo)。

目前，美的集團(tuán)在全球擁有33個(gè)研發(fā)中心，包括位于海外10個(gè)國家的17個(gè)海外研發(fā)中心。全球擁有43個(gè)主要生產(chǎn)基地，其中22個(gè)海外生產(chǎn)基地分布在12個(gè)國家。過去幾年，海外業(yè)務(wù)收入在公司總收入中的比例持續(xù)超過40%。