10月16日，極兔速遞環(huán)球有限公司（以下簡(jiǎn)稱“極兔速遞”）在港交所更新了招股說(shuō)明書(shū)。公司于2023年10月16日-10月19日招股，計(jì)劃募資35.3億港元，發(fā)售價(jià)為每股12港元。10月27日，極兔將正式在港交所主板掛牌上市。

根據(jù)極兔的招股說(shuō)明書(shū)，此次極兔計(jì)劃在全球發(fā)售3.266億股，其中香港發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。Aspex Management、博裕資本、D1 Capital、GLP、紅杉、順豐、淡馬錫、騰訊、高瓴9大投資方將作為基石投資者參與本次發(fā)行，認(rèn)購(gòu)總金額為1.995億美元（約15.63億港元）。

經(jīng)扣除承銷費(fèi)、傭金及就全球發(fā)售應(yīng)付的預(yù)計(jì)開(kāi)支后，極兔速遞預(yù)計(jì)將收取的全球發(fā)售募集資金凈額約35.28億港元。據(jù)證券時(shí)報(bào)6月的報(bào)道，極兔速遞募資規(guī)模在5億美元至10億美元（約39.09億港元-78.18億港元）之間，也就是說(shuō)，極兔速度最新預(yù)計(jì)募得的35.28億港元資金，不僅較78.18億港元的上限折去一半，甚至小幅低于下限的39.09億港元。

對(duì)于募資用途，極兔在招股書(shū)中披露，此次發(fā)售募集資金凈額約35.3億港元，其中約30%用于拓寬物流網(wǎng)絡(luò)、升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施和強(qiáng)化分揀及倉(cāng)儲(chǔ)能力，包括在其運(yùn)轉(zhuǎn)中心配備更高效的分揀和裝載機(jī)器、自動(dòng)化設(shè)備等，以及在東南亞合計(jì)購(gòu)置1500多輛運(yùn)輸車輛、建設(shè)綜合物流中心等。另有約30%的募資金額將用于開(kāi)拓新市場(chǎng)及擴(kuò)大服務(wù)范圍，約30%用于研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新，約10%用于一般企業(yè)目的及運(yùn)營(yíng)資金需求。

極兔速遞共有9位基石投資者，分別為Aspex Management、博裕資本（Jallion Global Limited及Joyous Tempinis Limited）、D1 Capital、GLP（Hidden Hill SPV VIII）、紅杉（SC GGF III Holdco, Ltd.）、順豐（CELESTIAL OCEAN INVESTMENTS LIMITED）、淡馬錫（Dahlia Investments Pte. Ltd.）、騰訊（Eternal Earn Holding Limited、Parallel Cluster Investment Limited及Huang River Investment Limited）、高瓴（JNRY III HOLDINGS LIMITED），認(rèn)購(gòu)的總金額為1.995億美元。

值得注意的是，9位基石投資者均為極兔速遞的股東。根據(jù)招股書(shū)資料，IPO前騰訊持股比例高達(dá)6.32%、博裕資本持股達(dá)6.10%，D1、高瓴、GLP、紅杉、順豐控股分別持有3.10%、2.00%、1.99%、1.62%、1.54%，淡馬錫、Aspex Management持股不足1%。

2020年至2022年，極兔速遞的營(yíng)收分別為15.35億美元、48.52億美元和72.67億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為117.6%；凈利潤(rùn)分別為-6.64億美元、-61.92億美元以及15.73億美元。極兔速遞稱，2020年及2021年產(chǎn)生凈虧損，2022年產(chǎn)生凈利潤(rùn)，主要是由于按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融負(fù)債的公允價(jià)值收益。毛損分別為2.62億美元、5.45億美元及2.7億美元。毛利率由2020年的-17%收窄至2021年的-11.2%，并進(jìn)一步降至2022年的-3.7%。

基礎(chǔ)建設(shè)方面，截至2023年上半年，極兔在全球共計(jì)104個(gè)區(qū)域代理及約8700個(gè)網(wǎng)絡(luò)合作伙伴，并運(yùn)營(yíng)265個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心，超過(guò)8400輛干線運(yùn)輸車輛，其中包括4400多輛自有干線運(yùn)輸車輛及約3900條干線路線，攬件及派件網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)18600個(gè)。 

2015年誕生的極兔發(fā)家于東南亞市場(chǎng)，2020年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，2022年又開(kāi)始布局中東市場(chǎng)和南美洲市場(chǎng)。根據(jù)該公司上傳至港交所的資料，2022年極兔在東南亞市場(chǎng)的市占率為22.5%，排名第一，在中國(guó)市場(chǎng)的市占率也達(dá)到了10.9%（按包裹量計(jì)），2023年8月份的市場(chǎng)份額達(dá)到12.4%。此外，極兔在新市場(chǎng)的市占率為1.6%。

中國(guó)市場(chǎng)方面，過(guò)去三年極兔速遞來(lái)自中國(guó)業(yè)務(wù)的毛損分別為5.77億美元、12.19億美元及6.65億美元。在中國(guó)的毛利率由2020年的-120.4%收窄至2021年的-55.9%，并進(jìn)一步降至2022年的-16.2%。