近日，因鮮美來(lái)食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鮮美來(lái)”）及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所已于近期終止其發(fā)行上市審核。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)截圖

據(jù)上交所公告顯示，2023年3月3日上交所依法受理了鮮美來(lái)首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市的申請(qǐng)文件，并按照規(guī)定進(jìn)行了審核。

然而9月4日，鮮美來(lái)和保薦人光大證券股份有限公司分別向上交所提交了《鮮美來(lái)食品股份有限公司關(guān)于撤回首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》和《光大證券股份有限公司關(guān)于撤回鮮美來(lái)食品股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，申請(qǐng)撤回申請(qǐng)文件。

根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)鮮美來(lái)首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市的審核。

實(shí)際上，今年3月并非鮮美來(lái)首次遞交招股書。

早在2021年11月，鮮美來(lái)就已經(jīng)遞交過(guò)一次招股書。2022年4月，鮮美來(lái)在上交所主板更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)公司的上市進(jìn)程。但一直到2022年結(jié)束，鮮美來(lái)的上市之路都未迎來(lái)任何進(jìn)展。

鮮美來(lái)食品的招股書顯示，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是水產(chǎn)品預(yù)制菜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括以蝦滑等為主的即烹類預(yù)制菜，以蝦仁、生魚片等為主的即配類預(yù)制菜和以鱈魚小酥肉為主的即熱類預(yù)制菜。公司前身成立于2006年，現(xiàn)任董事長(zhǎng)是郭海濱。

該公司的下游客戶包括沃爾瑪、永輝、大潤(rùn)發(fā)等商超，京東、盒馬等電商、新零售平臺(tái)，灣仔碼頭、思念等食品加工企業(yè)，海底撈、呷哺呷哺、鍋圈等連鎖餐飲、食材貿(mào)易企業(yè)，以及區(qū)域性的商貿(mào)流通商。

鮮美來(lái)食品原本計(jì)劃募資6.059億元，其中2.947億元將投向其海洋食品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于廣西壯族自治區(qū)北海市香港路以南、遼寧路以東，擬新建生產(chǎn)基地。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將新增年產(chǎn)蝦仁類產(chǎn)品 1.2 萬(wàn)噸、蝦滑類產(chǎn)品 1.8 萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，可大幅度提升公司產(chǎn)能。

2022年，鮮美來(lái)食品已經(jīng)對(duì)海洋食品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目進(jìn)行了投資，部分工程已經(jīng)完成，但也導(dǎo)致其環(huán)保支出從2021年的84.17萬(wàn)元增長(zhǎng)到2022年的611.24萬(wàn)元。

鮮美來(lái)食品的其他募資金額將投入冷凍食品分裝冷藏及物流配送項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

招股書顯示，2019年-2021年，鮮美來(lái)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.11億元、8.50億元和9.15億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8976.64萬(wàn)元、9025.57萬(wàn)元和8110.77萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)8207.13萬(wàn)元、8682.48萬(wàn)元和7247.95萬(wàn)元。

而根據(jù)先前披露的招股書顯示，2018年鮮美來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.68億元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)來(lái)看，近年來(lái)，鮮美來(lái)營(yíng)收呈現(xiàn)波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。同2020年數(shù)據(jù)相比，鮮美來(lái)去年在營(yíng)收提高的同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)、扣非歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下降。

對(duì)于業(yè)績(jī)下降，鮮美來(lái)在招股書稱，主要原因包括商超行業(yè)景氣度下降，商超渠道整體收入同比減少6193.74萬(wàn)元，毛利額減少1735.69萬(wàn)元，以及2020年按照國(guó)家政策，鮮美來(lái)在疫情期間享受了部分社保減免，2021年減免政策取消，用工成本同比增加等。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，鮮美來(lái)產(chǎn)品以蝦滑、蝦仁和生魚片為主。其中，從2019-2021年，蝦滑產(chǎn)品的收入分別達(dá)到3.80億元、4.03億元和5.10億元，呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。2021年，蝦滑產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)到56.22%。

從毛利率來(lái)看，與同行相比，鮮美來(lái)的毛利率較低。2019年至2021年，鮮美來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為21.08%、23.51%和20.76%，整體低于同行業(yè)可比公司的平均值。以2020年為例，味知香的毛利率為29.38%，行業(yè)平均值為25.20%，鮮美來(lái)為23.51%。鮮美來(lái)認(rèn)為各家公司毛利率的差異，主要與產(chǎn)品類型、銷售模式的差異有關(guān)。

此外，鮮美來(lái)的研發(fā)投入也不高。鮮美來(lái)近3年的研發(fā)支出合計(jì)只有200多萬(wàn)元，與每年近10億元的營(yíng)收相比，幾乎可以忽略不計(jì)。2019年至2021年，鮮美來(lái)研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為0.06%、0.08%、0.16%。截至2021年末，公司研發(fā)人員共有12名。