大航海將馬鈴薯帶入歐洲，

難民將馬鈴薯引入美洲

1532年，西班牙的皮薩羅入侵南美，在阿爾蒂普拉諾高原，這批海員第一次見到了野生馬鈴薯。原生品種只有手指大小、味苦、含有少量毒素，起初并不適合食用。人類最早食用馬鈴薯的記錄，是印加人將經過馴化、種植出的馬鈴薯，制作成Tunta和Chuno進行食用（類似今天的馬鈴薯干和淀粉）。歐洲歷史上，最先食用馬鈴薯的就是這批大航海的海員，因為這種食物可以有效抵御壞血病。

普魯士國王腓特烈二世通過推行法令，強制百姓種植馬鈴薯，最初只是拿來作為豬飼料。而1770-1772年普魯士饑荒年代，由于馬鈴薯高產的特性，百姓自發(fā)開始推廣種植。

1775年，在歐洲的主流文化中，法國路易十六的王后瑪麗安東諾特，最先把馬鈴薯花系在發(fā)束上出席正式活動，歐洲貴族們隨后開始競相效仿，在后花園中種植馬鈴薯，使用馬鈴薯花做裝飾。

*帕蒙蒂埃 向國王和皇后展示土豆花

1800s，由于耐寒、高產等原因，馬鈴薯一經傳入愛爾蘭，便受到了當?shù)?00萬小耕種者的歡迎。當?shù)厝艘揽糠N植、食用馬鈴薯，逐步解決溫飽了問題。由于馬鈴薯的高產，最高峰時愛爾蘭島上有850萬人口。

1845-1855年，愛爾蘭首次出現(xiàn)馬鈴薯減產的大災難。在馬鈴薯的原產地，印加人種植超過50個品種的馬鈴薯，疫病不會殃及全部品種。殖民者們，只把產量最高的品種帶回了歐洲，歐洲種植的馬鈴薯幾乎都是16世紀帶回來的克隆體，致病疫霉通過游動孢子快速傳播，這場晚疫病，直接導致50%的馬鈴薯田出現(xiàn)絕產。

大饑荒中，100萬人餓死，130萬人移民國外。而在隨后的半個世紀中，更有500萬愛爾蘭人先后遷徙。絕大部分人的目的地是北美洲（肯尼迪、李根、拜登都是愛爾蘭后裔）。在大遷徙的過程中，馬鈴薯種植從歐洲進入了北美。

育種改變世界，

杜絕大災難再次出現(xiàn)

業(yè)界主要采用雜交育種的方式，對馬鈴薯品種進行馴化、改良。隨著育種技術的廣泛應用，適應全球各地環(huán)境的馬鈴薯品種陸續(xù)出現(xiàn)，典型代表包括：雪育1號、荷蘭V7、夏波蒂、英尼威特等。

*馬鈴薯脫毒種苗

諸如基因育種、太空育種、二倍體育種等新型技術也已應用于馬鈴薯育種領域，我國馬鈴薯育種能力現(xiàn)處于世界先進水平。

2020年5月，雪川農業(yè)公司參與國家太空育種科研項目，成為中國第一家利用太空強輻射的航天育種公司。該公司已經展開種質資源鑒定及分子標記檢測等工作，預示著馬鈴薯分子育種已經進入市場化探索階段。目前各國科研院所正在探索二倍體育種，可能在不遠的將來也會成為主流育種方式。

馬鈴薯是繼小麥、玉米、水稻之后的世界第四大主糧，具備高產、耐寒的特性（馬鈴薯畝產2噸/畝，小麥只有0.45噸/畝）。如今，在德國、奧地利、俄羅斯、西班牙、葡萄牙等國，馬鈴薯都是最主要的糧食。

薯條為連鎖餐飲企業(yè)提供

高毛利菜品解決方案

今天我們愛吃的油炸薯條出現(xiàn)在18世紀末的Meuse河流域（今天比利時境內），因為冬天當時的窮人釣不到魚，就把馬鈴薯削成魚狀油炸，來畫餅充饑，后來形狀又演變成了細長條。在第一次世界大戰(zhàn)期間，美國士兵在比利時吃到了這種薯條，覺得特別美味，從而變得流行起來。但他們想當然的稱其為“French”，是因為當時在比利時軍隊中的通用語言是法語，他們就以為是“法國的薯條”了。

1921年，White castle開業(yè)，標志著美國連鎖企業(yè)的開端。企業(yè)選擇“薯條+漢堡”作為主打產品，成為第一個把薯條作為漢堡固定搭配的全國性連鎖品牌。隨后在 40 年代創(chuàng)立的麥當勞、In & Out 和 50 年代的漢堡王，自然而然也延用了這種搭配，這種選擇有一定的必然性。

*White castle 薯條漢堡套餐

黑人民權運動和大量歐洲移民涌入美國，增加了美國勞工人口密度，人們需要一種熱量高、價格低的食物來應對日常重勞動力的消耗。馬鈴薯便宜易得，口味普適，耐放。經過加工的薯條搭配漢堡做成套餐，提升產品價值感，還能換來不錯的利潤率。

兩次嬰兒潮以及女性家庭地位的提高，直接導致家庭成員可用于家庭勞作的時間減少，快餐就成了經濟和便捷的選擇。薯條本身沒有醬汁，簡單利落，當時眾多快餐店不設或者極少座位，消費者不管是站著吃完還是邊走邊吃，都不會有太多障礙。

馬鈴薯便宜易得，易于存放，也符合消費者的飲食習慣。炸制薯條對于一般家庭來說，制作過程繁瑣且費油，所以去店里吃薯條反而更加便宜方便。站在連鎖快餐企業(yè)的角度，薯條能為企業(yè)帶來極高的利潤（薯條目前是麥當勞第二高毛利的單品，毛利潤率66-67%。第一高毛利是可樂）。

1950s -1960s，速凍技術以及冷鏈物流行業(yè)都得到快速發(fā)展。隨著美國城市生活結構由市區(qū)進入郊區(qū)，且汽車普及率提升，人們外出就餐更加方便。美式快餐企業(yè)通過特許經營模式（Franchise）快速擴張。

就像殖民時代的茶與咖啡、二戰(zhàn)的汽水，一戰(zhàn)的延宕影響加上整個現(xiàn)代快餐行業(yè)的起步，薯條開始快速傳播。

麥當勞推動薯條標準化

50 年代也是麥當勞剛開始擴張的時期，為了提供標準化的產品，麥當勞只向供應商采購 Russet 品種的馬鈴薯。經過無差別的浸泡和切洗加工程序，品質還是不穩(wěn)定。彼時的薯條生產，還完全依靠人力進行削皮、切條，產品標準化程度低、效率并不高。

氣調儲存轉化原材料：馬鈴薯需要在氣調庫儲存 3 個禮拜，其中的糖分才會轉化成足夠的淀粉。

生產工藝標準化：1950s末，麥當勞的食品科學家 Ken Strong 和研究學者 Edwin Traisman 將麥當勞的速凍薯條處理技術申請了美國國家專利（US3397993A）。這種處理技術，是將生馬鈴薯條初步油炸出脆皮，然后迅速冷凍，再運往門店等待最后油炸制作。這套生產流程及生產標準，也奠定了我們今天冷凍法式薯條生產的重要基礎。

科技推動產線升級：1970s起，市場中逐漸出現(xiàn)四家頭部薯條生產商，為快餐企業(yè)提供薯條供應鏈服務，分別是：JR Simplot（辛普勞）、Lamb Weston（藍威）、Mc Cain（麥肯）、Aviko（愛味客）。

這四家企業(yè)中，藍威尤以技術見長。前置處理環(huán)節(jié)中，以蒸汽削皮機取代人力削皮。切割過程中，發(fā)明水槍刀，能在高速水流中均勻切割薯條。薯條生產過程中，不斷在升級缺陷部位自動清除設備——ADR系統(tǒng)，實現(xiàn)對薯條缺陷部位（黑色瑕疵）的高效、低損耗自動清除。藍威的全自動生產線，通過搭載化學成像模塊、專用傳輸履帶、專用旋切機、空氣動力刀片、高速震動履帶，一個小時最多可以處理 7700 噸馬鈴薯。這樣的生產設備加持下，藍威出成率能高于同業(yè)其他玩家2%-6%。

*薯條加工廠生產情況

快餐巨頭全球化，帶動薯條走向全球

隨著本土競爭的加劇，20 世紀末美國餐飲企業(yè)開始拓展海外市場。

1980s，亞洲經濟進入快速增長階段，誕生了大量新中產階級，以麥當勞、肯德基為代表的連鎖餐飲企業(yè)在此時進入了亞洲市場。

以日本為例，1985年前后，日本的勞動人口占比達到歷史最高（68%），居民將快餐視作平價果腹物，門店數(shù)量從1985年的500家擴充到1999年的3000家。1995年之后勞動人口占比快速下跌，而日本人均GDP長時間穩(wěn)定在1.5-2萬美元/年/人，在同一時間，日本的速凍薯條消費量進入穩(wěn)定期。當時中國只有 400 多家麥當勞，而印度還不到 50 家。

2005 年開始，發(fā)展中國家的馬鈴薯產量首次超越了發(fā)達國家，在巨大的消費量基礎上，四家馬鈴薯產業(yè)巨頭也紛紛在亞洲開始布局食品加工廠。

以泰國為代表的東南亞市場，冰凍薯條從本世紀初開始進入爆發(fā)式銷售增長。根據(jù)曼谷郵報的報道，它背后的供應商也主要是麥肯——它包攬了整個東南亞 75% 的速凍薯條供應。投資近 1500 萬美元的古吉拉特邦工廠就供應了印度全部的麥當勞；2005 年麥肯投入近 4500 萬美元在黑龍江哈爾濱設廠。2014 年，荷蘭最大的薯條加工企業(yè)愛味客在張掖、張家口建設合資工廠。藍威緊隨其后，則選擇在內蒙古烏蘭察布旗包地種植，落地生產工廠。

歐洲作為馬鈴薯的第二故鄉(xiāng)，今天依然是主要產銷地。2020年，歐盟共收獲了5530萬噸馬鈴薯，德國是最大生產國，占歐盟產量的21.2%，其次是波蘭、法國、荷蘭和比利時。

當?shù)刂T如Nabab（經營kebab的連鎖品牌）、Amrest（藍蛙的母公司）、Quick等連鎖快餐企業(yè)，同樣采用“漢堡+薯條”的產品搭配。

*連鎖快餐薯條

雖然由于地緣、法規(guī)、宗教等問題，并未出現(xiàn)超過萬家門店的連鎖企業(yè)，但當?shù)貙τ谑項l的需求仍舊旺盛。據(jù)歐盟統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，歐盟加工馬鈴薯總產值達91億歐元，占整個歐洲食品工業(yè)產值的1.6%。就產值而言，冷凍馬鈴薯和薯片是最重要的馬鈴薯產品。

中國的馬鈴薯主糧化發(fā)展

2005 年中國登頂成為了世界最大的馬鈴薯生產國，在當時就占據(jù)了世界五分之一的產量。2015 年初，農業(yè)部宣布啟動馬鈴薯主糧化戰(zhàn)略，馬鈴薯將與水稻、小麥、玉米比肩，2020年前要將產量的 50% 作為食品消費。

2016 年，農業(yè)部下發(fā)《關于推進馬鈴薯產業(yè)開發(fā)的指導意見》（以下簡稱《意見》），提出“十三五”時期馬鈴薯產業(yè)開發(fā)的重要意義、思路目標、重點任務和保障措施。在“推進馬鈴薯產業(yè)開發(fā)的重點任務”中，《意見》指出需要“以消費需求為引領，開發(fā)多元化主食產品”，“積極推進休閑及功能型主食產品開發(fā)，重點開發(fā)薯條、薯片等休閑產品”。

以馬鈴薯作為主糧產業(yè)化開發(fā)的《意見》，在強調保障糧食安全的情況下，引導加工產業(yè)發(fā)展，可以有效降低農作物的自然損耗，提升農產品附加值。

2018年，中國的馬鈴薯產量預計為 9700 萬噸。在這之中，加工馬鈴薯產品占據(jù)了 5%。速凍薯條產量是 25 萬噸，和前一年相比有 10% 的大幅度增長，而同期同類產品的進口則預計下降 5% 左右，為12 萬噸。

2020年，加工馬鈴薯產品占比提升至9%，全年速凍薯條產量為35萬噸，年均增速接近20%。

全球化“薯條荒”，

供需不平衡仍將持續(xù)2-3年

成本結構改變，抑制上游原材料供給：從2020年起，新冠疫情、湯加火山噴發(fā)、俄烏戰(zhàn)爭等一系列黑天鵝事件出現(xiàn)，全球范圍的化肥漲價超過50%（馬鈴薯每畝施肥量遠大于玉米、小麥），商品糧價格突破十年新高（玉米、小麥漲價幅度都高于馬鈴薯），都抑制了規(guī)?；N植戶種植馬鈴薯的熱情。

生產成本提升，進一步惡化供需關系：棕櫚油、天然氣等生產物料價格上漲超過100%，導致冷凍薯條的生產成本上升3%-10%，大量生產效率落后的企業(yè)被淘汰。日本和歐洲地區(qū)甚至出現(xiàn)了麥當勞、漢堡王不供應大份薯條的情況。

需求端即將爆發(fā)。疫情對餐飲行業(yè)打擊最深，2020-2021年大量夫妻老婆店關店。導致優(yōu)質點位和有經驗從業(yè)者的供給都大幅上升。連鎖西式快餐企業(yè)構建出了“便捷、安全、便宜”的店型優(yōu)勢。

1. 在一線城市，外賣平臺的客單價平均在37-43元/單之間，而麥當勞、肯德基的主力套餐價格帶在27-34元之間，毛利率能保持在65%。

2. 門店密度和出餐速度保障了平均配送時間在24-30分鐘之間。

3. 相較于小作坊的調理包，西式快餐企業(yè)的供應鏈在食品安全方面顯然更有保障。

西式快餐企業(yè)借助優(yōu)秀店型，在疫情期間吸收大量供給端資源，大跨步的進行擴張門店。從2020年1月至今，華萊士門店從1萬家增至2萬家。麥當勞門店從3380家增長至5700家?？系禄鶑?543家增長至9094家。今年，各地餐飲門店擺脫了疫情的影響，同店對食材的需求量至少會有20%的增加。

房間里的大象 — 

JR Simplot（辛普勞）

為軍方提供供應鏈服務，構建基礎供銷能力

1929年，JR Simplot（辛普勞）以馬鈴薯“種植商”的身份，成立于愛達荷州。通過購買或建造馬鈴薯倉庫，5年時間成長為美國最大的馬鈴薯“運輸商”。在隨后的第二次世界大戰(zhàn)中，為美國軍方提供鮮食、脫水馬鈴薯產品。

1940年，依托軍方的大規(guī)模訂單，辛普勞在全美擁有33個馬鈴薯氣調庫，并率先在倉庫中使用電動馬鈴薯分選機。組織能力快速提升，使其快速成長為美國最大的馬鈴薯“供應鏈企業(yè)”。

二戰(zhàn)結束之后，軍方訂單規(guī)模下降，辛普勞將業(yè)務重心從“馬鈴薯商貿”延伸向“馬鈴薯深加工”。于1950年創(chuàng)造并銷售了世界上第一個商業(yè)上可行的冷凍炸薯條。1970年，成為全球麥當勞餐廳的獨家薯條供應商。

育種+種植技術，鎖定種植戶資源

建立“農夫門店”作為農資、種苗分銷網絡，為種植者提供解決方案。

發(fā)展歷程：1945年第一家農夫門店營業(yè)，1960年開始擴張門店，1974年全國達84家門店，2011年收購Britz化肥公司擴展加州業(yè)務，全國達91家門店。2020年收購Pinnacle公司擴充門店達230家。此外門店都配有作物顧問提供種植解決方案，總人數(shù)達500多人。

解決方案式營銷：公司商店配有作物顧問，用于創(chuàng)建解決方案，并且方案中配用商店銷售的產品，因為各地需求不同，因此辛普勞商店最大的優(yōu)勢就是提供當?shù)剡m合的解決方案。

主營產品和服務：種植部門產品包括其他品牌種子、殺蟲劑、助劑和營養(yǎng)品以及Innvictis? 自營品牌全系列產品。  以及數(shù)字服務、灌溉解決方案、金融服務。

上游通過自種植+合作種植的模式掌握原材料

合作種植：與全球 230 多名種植者合作，在美國合作超過60萬畝的農田。

自種植：Simplot Grandview Farms 是位于華盛頓哥倫比亞河流域的占地 15,000 英畝的密集農場。除了 15 萬噸馬鈴薯，輪作其他作物以保證土壤條件適合種植馬鈴薯。

自研數(shù)字化檢測系統(tǒng)以及獨家施肥標準

每周測試以保證精準施肥：馬鈴薯作物的大量養(yǎng)分應用是通過施肥進行的。每周使用組織和土壤測試來監(jiān)測和調整作物的養(yǎng)分需求，就可以在馬鈴薯作物需要的準確時間以正確的速度施用養(yǎng)分。

衛(wèi)星圖像檢測養(yǎng)分需求：GPS精準農業(yè)指導整個過程。GPS 引導的播種機帶允許精確的種子和養(yǎng)分放置，減少土壤干擾。對于馬鈴薯，GPS 引導的拖拉機在種植時在馬鈴薯塊種子兩側的種植帶中施用液體磷肥。

精準施肥：獨家肥料配方，在哥倫比亞河流域，采取N:P:K:S = 9:6:7:2的比例進行施肥。化肥使用效率較當?shù)仄骄教岣?5%，而且產量和質量都有所提高。

結語

1、馬鈴薯行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定增長：通過馬鈴薯發(fā)展歷史來看，其高產、耐寒的特性，是馬鈴薯成為保障糧食安全的重要手段。

2、因原材料供給不足、加工總產能不足、西式快餐企業(yè)快速擴張等原因導致的馬鈴薯供需不平衡仍將持續(xù)2-3年。

3、機會只屬于全產業(yè)鏈綜合型企業(yè)。優(yōu)質的種薯資源需要匹配穩(wěn)定的種植戶，再通過生產加工構建閉環(huán)，上下游聯(lián)動形成雙面網絡效應。通過種薯、土地、客戶等資源構建絕對壁壘。

本報告系峰尚資本投資團隊所著，版權歸峰尚資本所有，轉載需征得作者同意。