近日，田野創(chuàng)新股份有限公司（以下簡稱“田野股份”）正式向北交所遞交了審報稿，計劃以“832023”為股票代碼在北交所掛牌上市，國海證券擔任保薦人。

招股書顯示，成立于2007年的田野股份主要從事熱帶果蔬原料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括原料果汁、速凍果蔬、鮮果等。擁有芒果、菠蘿等四十多種果蔬產(chǎn)品配方和工藝。

其中，原料果汁涵蓋冷凍芒果原漿、冷凍西番蓮原漿、冷凍菠蘿蜜原漿、冷凍水蜜桃原漿、冷凍草莓原漿、冷凍黃桃原漿、冷凍青金桔原汁、速凍荔枝汁、菠蘿濃縮汁、檸檬濃縮汁等。2019年至2021年，田野股份原料果汁銷售收入和占比持續(xù)提高，三年的收入分別為1.28億元、1.49億元和4.15億元，在總營收的占比分別為44.13%、56.11%和90.52%。

在產(chǎn)能方面。田野股份聚焦熱帶果蔬產(chǎn)地加工，產(chǎn)能布局涵蓋中國熱帶果蔬主要產(chǎn)區(qū)，現(xiàn)于廣西北海、海南定安、四川攀枝花、湖北荊門擁有四個現(xiàn)代化工廠。

2021年，田野股份原料果汁的產(chǎn)能為5.39萬噸，總產(chǎn)量為4.66萬噸，產(chǎn)能利用率為86.51%，產(chǎn)銷率為85.45%；同年速凍果蔬的產(chǎn)能為5040噸，總產(chǎn)量為3938噸，產(chǎn)能利用率為78.15%，產(chǎn)銷率為59.12%。

田野股份通過本次上市計劃募集的4.75億元，也將主要用于海南自貿(mào)港智能工廠(一期)建設項目和海南達川熱帶特色產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)項目。項目全部實施完成后，田野股份將新增椰子制品 8000噸、風味糖漿1.2萬噸、果蔬制品2.34萬噸的產(chǎn)能。

目前，田野股份是奈雪的茶、茶百道、一點點、滬上阿姨等新式茶飲品牌的原料果汁供應商，同時也是農(nóng)夫山泉、可口可樂、娃哈哈等食品飲品企業(yè)的供應商。

田野股份曾于2015年2月13日掛牌新三板。

2021年初，田野股份完成的一筆定增中，就有奈雪的茶、滬上阿姨的參與。這筆9660萬元的募資金融中，奈雪的茶出資3864萬元，滬上阿姨出資322萬元。值得注意的是，這也是奈雪的茶上市之后的第一筆對外投資。

在這次定增的投資條款中，田野股份承諾要在2024年12月31日前完成在上交所或者深交所的合格上市，如果在規(guī)定時間內(nèi)未完成上市，就需要回購定向增發(fā)的股票。

招股書顯示，本次發(fā)行前，奈雪的茶（背后主體公司為“深圳品道餐飲管理有限公司”）持股比例為4.44%，為田野股份的第四大股東。

2020年之前，田野股份的主要客戶是農(nóng)夫山泉、鮮活果汁、可口可樂等傳統(tǒng)食品飲料企業(yè)。但是隨著時間的推移，果汁飲料市場也開始增長乏力。沙利文報告數(shù)據(jù)顯示，按照零售額計算，2019年中國果汁飲料市場規(guī)模為1453億元，其中低濃度果汁零售額占整體果汁飲料零售額的75.3%。2014年-2019年，純果汁、中濃度果汁銷售額復合年增長率分別為 12.9%和9.4%，而低濃度果汁的年復合增長率僅為0.4%。

此外，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2009年果汁飲料還是全國飲料行業(yè)產(chǎn)銷量第二名，占比為18.56%；到了2020年果汁飲料已經(jīng)掉出了前三的位置，市場份額不足15%。

同時，新式茶飲的市場規(guī)模卻在逐年增加。沙利文的《中國新茶飲供應鏈白皮書2022》顯示，新式茶飲水果市場規(guī)模在2021年到2024年的年復合增長率為29.5%?！吨袊惋嬈奉惻c品牌發(fā)展報告2021》數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模為1136 億元，預計到2025年將達到3400億元，復合年增長率為24.5%。

隨著預包裝果汁飲料需求的增長乏力以及新茶飲行業(yè)鮮果茶、水果茶需求的快速增長，田野股份的客戶名單也發(fā)生了改變。在2020年，奈雪的茶、茶百道已位居其前五大客戶之列。2021年，除了農(nóng)夫山泉仍為其第二大客戶之外，公司其他四個大客戶均為新式茶飲品牌，一點點和滬上阿姨也躋身其中。其中，奈雪的茶與茶百道在田野股份的營收占比分別為20.04%、14.38%。

田野股份的營收結構也發(fā)生了改變。2019年至2021年，田野股份新茶飲客戶的收入占比分別為4.20%、24.44%和61.82%；食品飲料客戶的收入占比則分別為57.66%、50.34%和33.49%。

具體來講，2019年農(nóng)夫山泉、鮮活果汁、可口可樂等食品飲料企業(yè)均為田野股份的前五大客戶，CoCo奶茶位居第五；一年后，奈雪的茶和茶百道分別一舉成為田野股份的第二大和第五大客戶；直至2021年，前五大客戶中包含奈雪的茶、茶百道、一點點和滬上阿姨四個連鎖茶飲品牌，在總營收的占比分別為20.04%、14.38%、11.58%和10.49%。

另外需要注意的一點是，另一大新茶飲品牌古茗則在2021年成為了田野股份的第三大供應商，采購金額約1775萬元，占當年采購總額的5.87%。

財務數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，田野股份的營收分別為2.90億元、2.66億元和4.59億元；毛利率分別為27.04%、26.48%和29.16%；歸母凈利潤則分別約為2432萬元、2100萬元和6517萬元。今年第一季度，田野股份的營收為0.68億元，同比增長0.56%。